东吴证券股份有限公司曾朵红,郭亚男,胡隽颖近期对阳光电源进行商议并发布了商议报告《2024三季报点评：Q3储能出货大幅增长，泰西+新兴市集将全面吐花》，本报告对阳光电源给出买入评级，以为其方针价位为135.00元，面前股价为88.2元，预期上升幅度为53.06%。

　　阳光电源(300274)　　投资重心　　事件：公司24Q1-3营收499.5亿元，同7.6%，归母净利润76亿元，同5.2%，毛利率31.3%，同比抓平，归母净利率15.2%，同-0.3pct；其中24Q3营收189.3亿元，同环比6.4％/2.8％，归母净利润26.4亿元，同环比-8%/-7.8％，毛利率29.5%，同环比-4.9/0pct，归母净利率14%，同环比-2.2/-1.6pct。　　Q3储能出货上量，盈利智力保管牢固：Q3好意思国储能开动上量，后续中东/智利等新市集订单有望放量。逆变器部分，追随国表里光伏装机景气度逐季进步，公司逆变器出货环比不竭增多；各市集毛利率保管牢固。瞻望来岁，公司长久处于行业龙头地位，有望连接收场稀奇行业的增速。　　Q3野心肠现款流转正：公司24Q1-3技巧用度62.8亿，同11.5%，用度率12.6%，同0.4pct，其中Q3技巧用度23.1亿元，同环比-10.6%/25.1%，用度率12.2%，同环比-2.3/2.2pct；其中单Q3销售用度10亿元，环比增多3.4亿元，主若是股权激勉用度/东说念主员彭胀用度/租出费展位费等进步。24Q1-3野心肠净现款流8亿元，同-82.3%，其中Q3野心肠现款流34.1亿元，环比转正。跟着Q4电站神色和国际神色的抓续请托，回款增多，现款流有望不竭改善。　　盈利预测与投资评级：咱们保管此前盈利预测，商量公司2024-2026年归母净利润为110/140/169亿元，同比+17%/27%/20%。探求公司大家储能头部地位，大储出货抓续高增长，咱们赐与公司25年20xPE，对应方针价135元，保管“买入”评级。　　风险指示：竞争加重、策略不足预期。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据诡计，长城证券于夕朦商议员团队对该股商议较为深化，近三年预测准确度均值为79.51%，其预测2024年度包摄净利润为盈利104.24亿，字据现价换算的预测PE为17.53。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有37家机构给出评级，买入评级28家，增抓评级9家；畴前90天内机构方针均价为104.99。

以上履算作本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。